在近期机构调研中，京东方透露出LCD TV主流尺寸面板价格自2025年1月起全面上涨的积极信号，预计这一上涨态势将在3月得以延续。这一趋势得益于良好的终端需求，以及LCD行业平均稼动率自去年11月以来的持续回升，并保持在80%以上的高位。
多位受访人士向证券时报记者坦言，LCD市场集中度正不断提升，特别是中国厂商的话语权显著增强。叠加产线折旧完成、国补政策等多重利好因素，LCD产业链正迎来一个崭新的向上拐点。与此同时，OLED面板作为另一大主流解决方案，在渗透率不断提升的背景下，部分赛道正展现出高速增长的潜力。
随着LCD与OLED的双重拐点来临，受访人士预测，未来一两年内，面板等科技领域的厂商将呈现出“强者恒强”的显著趋势，行业前三的企业利润或将占据全行业利润的85%甚至更高份额。
LCD产线方面，凭借其突出的性价比优势，整体销售额仍在小幅增长，预计未来几年将稳定在700亿美元的规模。群智咨询总经理李亚琴指出，LCD的技术生命力得以延续，关键在于其高性价比。大量LCD产线已完成折旧，中小尺寸产线也经历了产能淘汰，这使得当前LCD面板厂商的生产组合极具性价比。特别是在全球通胀高企、消费者购买力较弱的背景下，高性价比的产线显得尤为重要。中国厂商在这一领域具有得天独厚的条件，LCD产业链已深度融入中国本土供应链。
LCD市场的改善与国补政策息息相关。自2024年8月“以旧换新”政策落地以来，国内彩电市场明显提振，尤其是85寸以上超大屏电视的销量大幅增长。群智咨询大屏事业部副总经理张虹预计，2025年整个LCD TV面板市场将继续坚持控产稳价的策略方向，出货量增长与平均售价提升将共同推动企业利润大幅改善。
与此同时，OLED面板正处于高速增长阶段。虽然OLED在手机端的渗透率可能触及瓶颈，但在中尺寸应用如笔记本电脑、车载、平板、显示器等领域，OLED的增长及渗透率将持续提升。预计到2027年，OLED在面板行业中的份额将达到约42%，到2029年有望突破46%-47%的份额。
值得注意的是，面板市场将迎来一些显著增长的细分赛道。车载面板市场预计将以16%左右的增速成为销售改善最大的细分应用。随着新能源汽车渗透率的持续提升和智能座舱大屏化需求的增长，车载面板市场将迎来规模和结构的双重升级。此外，平板电脑市场也将迎来两位数增长，得益于OLED与LTPS渗透率的提升以及平均售价的增长。
在LCD与OLED的竞争中，还将催生出一些新的技术应用，成为新的增长点。例如，LCD厂商正在探索技术自救方向，如TED+incell touch技术方案等，以期在中高端市场中保持竞争力。
随着LCD与OLED的双重拐点显现，面板厂商业绩有望迎来持续改善。京东方、TCL科技等龙头企业的业绩预告已透露出积极信号。同时，深天马、维信诺等企业也在加码布局新兴领域，为未来发展奠定坚实基础。
展望未来，科技领域厂商将呈现“强者恒强”的趋势，行业前三的企业利润占比将进一步提升。同时，企业策略也将出现明显分化，头部企业将更趋于理性和稳健，在规模和利润之间寻找平衡点。而中小企业则面临更为严峻的挑战，需要在维持产能稼动率和满足市场需求的同时，应对盈利考验和全球供应链布局的不确定性。
